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这份大全以教材章节为脉络，涵盖了考试中几乎所有重要的计算公式，并附上了关键定义和适用场景说明，非常适合用于备考复习和日常查阅。

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2025年中级会计职称《财务管理》核心公式大全

第一章 总论

本章主要为概念性内容，无具体计算公式，但需掌握财务管理的目标、环节、体制和环境。

第二章 财务管理基础

1. 复利终值与现值

• 复利终值 (F)：F = P × (1 + i)^n 或 F = P × (F/P, i, n)
  • P：现值，i：利率（折现率），n：期数
• 复利现值 (P)：P = F / (1 + i)^n 或 P = F × (P/F, i, n)

2. 年金终值与现值

• 普通年金终值 (F_A)：F_A = A × [(1+i)^n - 1] / i 或 F_A = A × (F/A, i, n)
• 普通年金现值 (P_A)：P_A = A × [1 - (1+i)^-n] / i 或 P_A = A × (P/A, i, n)
• 预付年金终值：F_预付 = A × (F/A, i, n) × (1+i) 或 F_预付 = A × [(F/A, i, n+1) - 1]
• 预付年金现值：P_预付 = A × (P/A, i, n) × (1+i) 或 P_预付 = A × [(P/A, i, n-1) + 1]
• 递延年金现值：
  • 方法一：P = A × (P/A, i, n) × (P/F, i, m) （n为年金期数，m为递延期）
  • 方法二：P = A × [(P/A, i, m+n) - (P/A, i, m)]
• 永续年金现值：P = A / i

3. 年偿债基金与年资本回收额

• 年偿债基金 (A)：A = F_A / (F/A, i, n) （为偿还未来债务F，每年需存入的钱）
• 年资本回收额 (A)：A = P_A / (P/A, i, n) （为收回当前投资P，每年需收回的钱）

4. 利率的计算

• 插值法（内插法）：根据比例关系求未知利率i或期数n。 (i - i1) / (i2 - i1) = (C - C1) / (C2 - C1) （C为对应系数值）

5. 风险与收益

• 单项资产的收益与风险
  • 预期收益率：E(R) = Σ(Pi × Ri)
  • 方差：σ² = Σ[Pi × (Ri - E(R))²]
  • 标准差：σ = √σ² （衡量整体风险）
  • 标准差率：V = σ / E(R) （衡量单位收益所承担的风险）
• 证券资产组合的预期收益率：E(Rp) = Σ(Wi × E(Ri))
• 证券资产组合的风险（方差）：σp² = w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2w₁w₂ρ₁,₂σ₁σ₂
  • ρ₁,₂为相关系数，其绝对值总≤1。
• 系统性风险指标——β系数
  • 定义：某资产收益率与市场组合收益率之间的相关性。
  • 组合的β系数：βp = Σ(Wi × βi)
• 资本资产定价模型 (CAPM)
  • 必要收益率：R = Rf + β × (Rm - Rf)
    • Rf：无风险收益率，Rm：市场组合收益率，(Rm - Rf)：市场风险溢价

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第三章 预算管理

1. 主要预算的编制

• 生产预算：预计生产量 = 预计销售量 + 预计期末产成品存货 - 预计期初产成品存货
• 直接材料预算：预计采购量 = 生产需用量 + 期末存量 - 期初存量
• 产品成本预算：是生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。
• 现金预算：现金余缺 = 期初现金余额 + 现金收入 - 现金支出
  • 期末现金余额 = 现金余缺 + 现金筹措（借款） - 现金运用（还款、利息）

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第四章 筹资管理（上）

本章主要为各种筹资方式的优缺点比较，计算性内容较少。

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第五章 筹资管理（下）

1. 资金需要量预测

• 因素分析法：资金需要量 = (基期资金平均占用额 - 不合理资金占用额) × (1 ± 预测期销售增减率) × (1 ± 预测期资金周转速度变动率)
• 销售百分比法
  • 外部融资需求量 = (敏感性资产增加额 - 敏感性负债增加额) - 预计销售额 × 销售净利率 × (1 - 股利支付率)
  • = (A/S₀ × ΔS) - (B/S₀ × ΔS) - S₁ × P × E
• 资金习性预测法（高低点法）
  • 单位变动资金 b = (最高收入期资金占用量 - 最低收入期资金占用量) / (最高销售收入 - 最低销售收入)
  • 不变资金总额 a = 最高收入期资金占用量 - b × 最高销售收入 (或用最低点数据计算)

2. 资本成本计算

• 一般模式：资本成本率 = 年资金占用费 / (筹资总额 - 筹资费用)
• 贴现模式：筹资总额 × (1 - 筹资费用率) = Σ [年资金占用费 / (1 + K)^t] + 本金 / (1 + K)^n，采用插值法求解K。
• 银行借款资本成本：
  • K_b = [年利率 × (1 - 所得税税率)] / (1 - 手续费率) （一般模式）
• 公司债券资本成本：
  • K_b = [年利息 × (1 - T)] / [债券筹资总额 × (1 - 手续费率)] （一般模式）
• 普通股资本成本
  • 股利增长模型法：K_s = D₁ / [P₀ × (1 - f)] + g
    • D₁：预计第一期股利，P₀：当前股价，f：筹资费率，g：股利增长率
  • 资本资产定价模型法：K_s = Rf + β × (Rm - Rf)
• 优先股资本成本：K_p = 年固定股息 / [发行价格 × (1 - 筹资费用率)]
• 留存收益资本成本：与普通股计算相同，但无筹资费用。K_e = D₁ / P₀ + g
• 平均资本成本 (WACC)：K_w = Σ(K_j × W_j) （以各种资本占总资本的比重为权数）

3. 杠杆效应

• 经营杠杆系数 (DOL)：DOL = (ΔEBIT / EBIT₀) / (ΔQ / Q₀) 或 = M₀ / (M₀ - F₀)
  • M₀：基期边际贡献，F₀：基期固定性经营成本
• 财务杠杆系数 (DFL)：DFL = (ΔEPS / EPS₀) / (ΔEBIT / EBIT₀) 或 = EBIT₀ / (EBIT₀ - I₀)
  • I₀：基期债务利息
• 总杠杆系数 (DTL)：DTL = DOL × DFL = (ΔEPS / EPS₀) / (ΔQ / Q₀) 或 = M₀ / (M₀ - F₀ - I₀)

4. 资本结构优化

• 每股收益分析法 (EPS无差别点法)
  • (EBIT - I₁) × (1 - T) / N₁ = (EBIT - I₂) × (1 - T) / N₂
  • 求解出的EBIT即为每股收益无差别点息税前利润。

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第六章 投资管理

1. 项目现金流量

• 营业现金净流量 (NCF)
  • = 营业收入 - 付现成本 - 所得税
  • = 税后营业利润 + 非付现成本 （最常用）
  • = (收入 - 付现成本) × (1 - 税率) + 非付现成本 × 税率

2. 投资决策评价指标

• 净现值 (NPV)：NPV = Σ [NCF_t / (1 + R)^t] （R为资本成本）
• 年金净流量 (ANCF)：ANCF = NPV / (P/A, R, n) （项目期限相同时，ANCF越大越好）
• 现值指数 (PVI)：PVI = Σ [未来现金净流量现值] / 原始投资额现值
• 内含报酬率 (IRR)：令 Σ [NCF_t / (1 + IRR)^t] = 0，采用插值法求解IRR。
• 回收期 (PP)
  • 静态回收期：累计NCF首次为正数的年份 - 1 + (上年末累计NCF的绝对值 / 当年NCF)
  • 动态回收期：累计现值首次为正数的年份 - 1 + (上年末累计现值的绝对值 / 当年现值)

3. 固定资产更新决策

• 采用净现值法或年金净流量法比较继续使用旧设备和购买新设备两方案的现金流出的总现值或年金成本。
• 年金成本：Σ（现金流出现值） / (P/A, i, n)

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第七章 营运资金管理

1. 现金管理

• 最佳现金持有量
  • 成本模型：最佳现金持有量 = min(机会成本 + 管理成本 + 短缺成本)
  • 存货模型：C* = √[(2 × T × F) / K]
    • T：全年现金需求总量，F：每次交易成本，K：单位机会成本（有价证券利率）
  • 随机模型（米勒-奥尔模型）：R = (3b × δ² / 4i)^(1/3) + L，H = 3R - 2L
    • R：回归线，H：上限，L：下限，b：转换成本，i：日机会成本率，δ：日现金流标准差

2. 应收账款管理

• 应收账款平均余额：= 日销售额 × 平均收现期
• 应收账款机会成本：= 应收账款平均余额 × 变动成本率 × 资本成本
• 应收账款周转期：= 应收账款平均余额 / 日均赊销额
• 信用政策决策：比较改变政策前后的收益（边际贡献增加）与成本（机会成本、收账费用、坏账损失、现金折扣成本）的变化。

3. 存货管理

• 经济订货基本模型 (EOQ)：EOQ = √[(2KD) / Kc]
  • D：年需要量，K：每次订货变动成本，Kc：单位存货年储存变动成本
• 相关总成本：TC(EOQ) = √(2KDKc)
• 再订货点：R = L × d （L：交货期，d：每日平均需用量）
• 存货陆续供应模型：EOQ = √[(2KD / Kc) × (P / (P - d))] （P：每日送货量，d：每日耗用量）

4. 流动负债管理

• 放弃现金折扣的信用成本率：= [折扣率 / (1 - 折扣率)] × [360 / (信用期 - 折扣期)]

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第八章 成本管理

1. 量本利分析

• 基本公式：利润 = 销售量 × (单价 - 单位变动成本) - 固定成本
• 边际贡献：M = 销售收入 - 变动成本 = (P - Vc) × Q = 单位边际贡献 × 销售量
• 保本点（盈亏临界点）分析
  • 保本销售量：Q₀ = F / (P - Vc)
  • 保本销售额：S₀ = F / 边际贡献率
• 安全边际分析
  • 安全边际量：= 实际或预计销售量 - 保本点销售量
  • 安全边际额：= 实际或预计销售额 - 保本点销售额
  • 安全边际率：= 安全边际量（额） / 实际或预计销售量（额）
• 利润：= 安全边际额 × 边际贡献率

2. 标准成本控制与分析

• 成本差异 = 实际成本 - 标准成本
• 直接材料成本差异：
  • = 实际用量×实际价格 - 标准用量×标准价格
  • 用量差异：= (实际用量 - 标准用量) × 标准价格
  • 价格差异：= (实际价格 - 标准价格) × 实际用量
• 直接人工成本差异：
  • = 实际工时×实际工资率 - 标准工时×标准工资率
  • 效率差异（量差）：= (实际工时 - 标准工时) × 标准工资率
  • 工资率差异（价差）：= (实际工资率 - 标准工资率) × 实际工时
• 变动制造费用成本差异：
  • = 实际工时×实际分配率 - 标准工时×标准分配率
  • 效率差异（量差）：= (实际工时 - 标准工时) × 标准分配率
  • 耗费差异（价差）：= (实际分配率 - 标准分配率) × 实际工时

3. 作业成本法

• 间接成本分配：某产品应分配的间接成本 = Σ (该产品耗用的作业量 × 作业成本分配率)

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第九章 收入与分配管理

1. 销售预测分析

• 算术平均法：预测销售量 = Σ(第i期实际销售量) / 期数
• 加权平均法：预测销售量 = Σ(第i期实际销售量 × 第i期权数)
• 移动平均法：预测销售量 = Σ(最近m期实际销售量) / m
• 指数平滑法：预测销售量 = 平滑指数 × 上期实际销量 + (1 - 平滑指数) × 上期预测销量

2. 产品定价方法

• 全部成本费用加成定价法：单位价格 = (单位全部成本费用 + 单位目标利润) / (1 - 适用税率)
• 保本点定价法：单位价格 = (单位固定成本 + 单位变动成本) / (1 - 适用税率)
• 目标利润定价法：单位价格 = (目标利润总额 + 完全成本总额) / [产品销量 × (1 - 适用税率)]

3. 股利政策

• 股利支付率：= 每股股利 / 每股收益
• 股票股利：每股收益（稀释后） = 净利润 / (原股数 + 新增股数)
• 股票分割：不改变股东权益总额，只增加股数，降低每股面值和市价。

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第十章 财务分析与评价

1. 短期偿债能力比率

• 营运资金：= 流动资产 - 流动负债
• 流动比率：= 流动资产 / 流动负债
• 速动比率：= 速动资产 / 流动负债 （速动资产 = 货币资金 + 交易性金融资产 + 应收账款 + 应收票据）
• 现金比率：= (货币资金 + 交易性金融资产) / 流动负债

2. 长期偿债能力比率

• 资产负债率：= 负债总额 / 资产总额
• 产权比率：= 负债总额 / 股东权益总额
• 权益乘数：= 资产总额 / 股东权益总额 （= 1 + 产权比率）
• 利息保障倍数：= (净利润 + 所得税费用 + 利息费用) / 利息费用

3. 营运能力比率

• 应收账款周转率：`=