好的，这里为您提供一套中级会计职称《财务管理》科目的模拟练习试题及答案解析，供您复习备考使用。

中级会计职称《财务管理》模拟试题

一、单项选择题（本类题共20小题，每小题1.5分，共30分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。错选、不选均不得分。）

1. 某公司向银行借款100万元，年利率为6%，按季度付息，到期一次还本，则该笔借款的实际年利率为（ ）。 A. 6% B. 6.09% C. 6.14% D. 6.18%

2. 下列各项中，属于系统性风险的是（ ）。 A. 公司工人罢工 B. 公司诉讼失败 C. 通货膨胀 D. 公司新产品开发失败

3. 某投资项目需要在第一年年初投资100万元，未来5年每年年末产生现金净流入30万元。则该项目的静态投资回收期是（ ）年。 A. 3.33 B. 3.5 C. 4 D. 5

4. 在采用成本模型确定目标现金余额时，不考虑的成本是（ ）。 A. 机会成本 B. 管理成本 C. 短缺成本 D. 交易成本

5. 下列各项财务指标中，最能反映企业即时付现能力的是（ ）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 现金比率 D. 利息保障倍数

二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请至少选择两个答案，全部选对得满分，少选得相应分值，多选、错选、不选均不得分。）

1. 下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。 A. 规模适当原则 B. 筹措及时原则 C. 来源合理原则 D. 方式经济原则

2. 下列属于衍生金融工具的有（ ）。 A. 股票 B. 远期合约 C. 期权合约 D. 债券

3. 在存货的ABC管理法下，下列描述正确的有（ ）。 A. A类存货种类少，但价值高，应重点管理 B. C类存货种类多，但价值低，可简化管理 C. B类存货的重要性介于A类和C类之间 D. 对C类存货的控制应比A类存货更严格

三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。请判断每小题的表述是否正确。每小题答题正确的得1分，错答、不答均不得分，也不扣分。）

1. 在通货膨胀初期，企业可以与客户签订长期销售合同，以减少物价上涨带来的损失。（ ）
2. 资本成本是评价投资项目可行性的唯一标准。（ ）
3. 采用剩余股利政策，有助于保持最佳的资本结构，实现企业价值的最大化。（ ）

四、计算分析题（本类题共3小题，共15分。凡要求计算的，可不列出计算过程；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述。）

1. （5分）某公司2022年销售收入为5000万元，净利润为500万元，股利支付率为40%。预计2023年销售收入将增长20%。假设公司的流动资产和流动负债随销售收入同比例增长，2022年末的资产负债表简表如下：

   | 项目 | 金额（万元） | | :----------- | :----------- | | 流动资产 | 1500 | | 固定资产 | 2500 | | 资产总计 | 4000 | | 流动负债 | 1000 | | 长期负债 | 1000 | | 所有者权益 | 2000 | | 负债与权益总计 | 4000 |

   要求：用销售百分比法预测2023年需要从外部追加的资金量。

五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的，可不列出计算过程；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述。）

1. （10分）某公司拟投资建设一条新生产线，现有A、B两个互斥方案可供选择。相关资料如下：
   • A方案：需投资1000万元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值。5年中每年销售收入为800万元，付现成本为300万元。
   • B方案：需投资1200万元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后有残值收入200万元。5年中每年销售收入为1000万元，付现成本第一年为400万元，以后随着设备陈旧，逐年增加修理费50万元。另需垫支营运资金300万元。 假设公司适用的所得税税率为25%，资本成本率为10%。 已知：（P/A, 10%, 5）= 3.7908；（P/F, 10%, 5）= 0.6209 要求：计算两个方案的净现值，并判断应选择哪个方案。

参考答案及解析

一、单项选择题

1. 【答案】C 【解析】 实际年利率 = (1 + 名义利率/m)^m - 1 = (1 + 6%/4)^4 - 1 ≈ (1.015)^4 - 1 ≈ 1.06136 - 1 = 0.06136，即6.14%。

2. 【答案】C 【解析】 系统性风险是影响所有公司的风险，不可分散，如通货膨胀、经济衰退、利率变化等。A、B、D均为只影响特定公司的非系统性风险。

3. 【答案】A 【解析】 静态投资回收期 = 原始投资额 / 每年现金净流量 = 100 / 30 ≈ 3.33年。

4. 【答案】D 【解析】 成本模型下，目标现金余额的确定需考虑机会成本、管理成本和短缺成本，力求三者之和最小。交易成本是存货模型和随机模型考虑的因素。

5. 【答案】C 【解析】 现金比率 = (货币资金 + 交易性金融资产) / 流动负债，它剔除了存货和应收账款等变现能力不确定的资产，能最严格地反映企业的即时付现能力。

二、多项选择题

1. 【答案】ABCD 【解析】 企业筹资管理的基本原则包括：筹措合法、规模适当、筹措及时、来源合理、方式经济。所有选项均正确。

2. 【答案】BC 【解析】 衍生金融工具是在基础金融工具（如股票、债券）之上派生出来的，其价值依赖于标的资产。主要包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。A、D属于基础金融工具。

3. 【答案】ABC 【解析】 A、B、C选项是ABC控制法的核心内容。C类存货价值低、种类多，应简化管理，而不是严格控制，故D选项错误。

三、判断题

1. 【答案】× 【解析】 在通货膨胀初期，物价上涨，企业应与客户签订长期购货合同，以锁定成本；同时签订短期销售合同，以便未来将售价随市场行情提高。题干表述相反。

2. 【答案】× 【解析】 资本成本是评价投资项目可行性的重要标准（如作为折现率），但并非唯一标准。还需考虑项目的战略意义、市场前景、风险等因素。

3. 【答案】√ 【解析】 剩余股利政策的优点就是能保持目标资本结构，使加权平均资本成本最低，从而实现企业价值最大化。

四、计算分析题

1. 【答案】 （1）确定敏感资产和敏感负债占销售收入的百分比： 敏感资产销售百分比 = 流动资产 / 销售收入 = 1500 / 5000 = 30% 敏感负债销售百分比 = 流动负债 / 销售收入 = 1000 / 5000 = 20%

   （2）计算2023年增加的销售收入：5000 × 20% = 1000万元

   （3）计算2023年增加的留存收益： 2023年净利润 = 500 × (1 + 20%) = 600万元 （或：5000×(1+20%) × (500/5000) = 600万元） 2023年留存收益增加额 = 600 × (1 - 40%) = 360万元

   （4）计算2023年外部融资需求量： 外部融资需要量 = (敏感资产销售百分比 × 新增销售额) - (敏感负债销售百分比 × 新增销售额) - 预计销售额 × 销售净利率 × 利润留存率 = (30% × 1000) - (20% × 1000) - 360 = 300 - 200 - 360 = -260万元

   【解析】 计算结果为负数，表明2023年公司不仅有足够的内部资金满足销售增长的需求，还会产生260万元的资金盈余，无需从外部追加资金。

五、综合题

1. 【答案】 A方案： 年折旧额 = 1000 / 5 = 200万元 NCF1-5（营业期现金净流量） = (销售收入 - 付现成本 - 折旧) × (1 - 25%) + 折旧 = (800 - 300 - 200) × 75% + 200 = (300) × 75% + 200 = 225 + 200 = 425万元 NPV(A) = 未来现金净流量现值 - 原始投资额现值 = 425 × (P/A, 10%, 5) - 1000 = 425 × 3.7908 - 1000 = 1611.09 - 1000 = 611.09万元

   B方案： 年折旧额 = (1200 - 200) / 5 = 200万元 第1年营业现金净流量 = (1000 - 400 - 200) × 75% + 200 = (400)×75% + 200 = 300 + 200 = 500万元 第2年营业现金净流量 = (1000 - 450 - 200) × 75% + 200 = (350)×75% + 200 = 262.5 + 200 = 462.5万元 第3年营业现金净流量 = (1000 - 500 - 200) × 75% + 200 = (300)×75% + 200 = 225 + 200 = 425万元 第4年营业现金净流量 = (1000 - 550 - 200) × 75% + 200 = (250)×75% + 200 = 187.5 + 200 = 387.5万元 第5年营业现金净流量 = (1000 - 600 - 200) × 75% + 200 = (200)×75% + 200 = 150 + 200 = 350万元 第5年终结期现金净流量 = 残值收入 + 收回的营运资金 = 200 + 300 = 500万元 第5年现金净流量合计 = 350 + 500 = 850万元

   初始投资现金流出 = 1200 + 300 = 1500万元

   NPV(B) = 500×(P/F,10%,1) + 462.5×(P/F,10%,2) + 425×(P/F,10%,3) + 387.5×(P/F,10%,4) + 850×(P/F,10%,5) - 1500 = 500×0.9091 + 462.5×0.8264 + 425×0.7513 + 387.5×0.6830 + 850×0.6209 - 1500 = 454.55 + 382.19 + 319.30 + 264.66 + 527.77 - 1500 = 1948.47 - 1500 = 448.47万元

   【决策】 A方案的净现值（611.09万元）大于B方案的净现值（448.47万元），因此应选择A方案。

温馨提示： 以上试题及答案解析仅为模拟练习之用，旨在帮助您熟悉考试题型和解题思路。实际考试内容与难度请以官方发布的考试大纲和真题为准。建议您结合官方教材和历年真题进行系统复习。祝您考试顺利！