以下是关于投资收益涉及的增值税、企业所得税及个人所得税的免税与征税情形的系统梳理，供参考：

一、增值税处理

（一）免征增值税情形

1. 股息、红利收入

   • 企业或个人取得的股息、红利（包括上市公司股票分红）不属于增值税征税范围（非“有偿转让”行为）。

2. 国债、地方债利息

   • 持有国债、地方政府债取得的利息收入免征增值税。

3. 金融商品持有期间收益

   • 股票/基金等金融商品持有期间的分红（非转让差价）不征增值税。

4. 合格境外投资者（QFII/RQFII）

   • 买卖境内金融商品差价收入暂免增值税（政策延续至2025年底）。

（二）需缴纳增值税情形

1. 金融商品转让差价

   • 股票、债券、基金等金融商品买卖产生的正差价按6%（一般纳税人）或3%（小规模纳税人）缴纳增值税。
   • 例外：个人转让金融商品免征增值税。

2. 非保本理财收益

   • 资管产品管理人运营资管产品取得的非保本收益不缴纳增值税；保本收益按贷款服务缴纳6%增值税。

二、企业所得税处理

（一）免税收入

1. 居民企业间股息红利

   • 直接投资于其他居民企业取得的股息、红利免税（持有满12个月以上）。

2. 国债利息收入

   • 持有国债取得的利息收入全额免税。

3. 地方政府债券利息

   • 地方政府债券利息收入免征企业所得税。

4. 符合条件的基金分红

   • 证券投资基金从证券市场取得的股息红利，分配给投资者时免税。

（二）征税情形

1. 非居民企业股息红利

   • 境内企业向非居民企业支付股息红利，通常扣缴10%预提所得税（税收协定优惠税率可能适用）。

2. 短期投资收益

   • 持有股票不足12个月的股息红利需全额计入应纳税所得额。

3. 金融商品转让所得

   • 买卖股票、债券的差价收益并入应纳税所得额，按25%（或优惠税率）征税。

三、个人所得税处理

（一）免税情形

1. 上市公司股票分红

   • 持股超过1年的股息红利免征个人所得税；1个月至1年按10%征税，不足1个月按20%征税。

2. 国债及地方债利息

   • 个人取得的国债、地方政府债利息收入免税。

3. 基金分红

   • 个人从公募基金分配的收入暂不征收个人所得税。

4. 新三板/北交所股息

   • 持股超过1年的股息红利免征个税（参照上市公司政策）。

（二）征税情形

1. 非上市公司分红

   • 个人从非上市公司取得的股息红利按20%税率缴纳个税。

2. 财产转让所得

   • 转让股票（限售股除外）、股权等按20%税率征税（限售股按财产转让所得征税）。

3. 债券利息（非国债）

   • 企业债券利息按20%税率缴纳个税。

四、特殊情形提示

1. 限售股转让

   • 个人转让限售股按“财产转让所得”缴纳20%个税；企业转让限售股并入企业所得税应税收入。

2. 合伙企业投资收益

   • 穿透至合伙人个人按“经营所得”或“股息红利”征税，增值税按合伙企业类型判断。

3. QFII/RQFII

   • 转让股票差价免征增值税，但股息红利按10%扣缴企业所得税（税收协定优惠可适用）。

五、政策依据

• 《增值税暂行条例》及财税〔2016〕36号文
• 《企业所得税法》及实施条例
• 财税〔2015〕101号（股息红利差别化个税）
• 财税〔2018〕108号（境外机构投资境内债券免税）

建议结合具体投资标的、持有期限及主体类型综合判断，必要时咨询专业税务机构。